新NISAの『つみたて投資枠』について

現在の『つみたてNISA』と同じ銘柄だよ。つみたてNISAナビの銘柄比較表が一覧でまとまっているので、オススメだよ！ 

金融庁が認定している投資信託のみなので、商品性が疑わしい銘柄はないと思っていただいて大丈夫。「長期・分散・積立」が「少額」からできる銘柄のみが選定されているんだ。

金融庁のHPで具体的な銘柄が公表されているので、チェックしてみるといいよ。基本的な商品性は以下のとおり。

1つずつ解説していこう！

投資信託を購入するときには、銀行や証券会社の窓口に行くかインターネット証券で購入することができるんだ。そのときに窓口となった金融機関（販売会社）に対して支払う手数料のことを、販売手数料と呼んでいるんだ。

投資信託の購入代金の0％～3.5％くらい発生するものが多いかな。

例えば、3%の販売手数料の投資信託10万円分を購入する場合には、10万円×3%＝3千円の手数料を支払わねばならないんだ。

投資信託を保有している期間中に発生する手数料だよ。

投資信託は、インデックスファンド（日経平均株価などの指数に連動）とアクティブファンド（指数に対して超過収益を狙うファンド）の2種類に分別できるんだけど、アクティブファンドの場合は、3%近い報酬が発生するファンドもあるよ。

3%って小さいようで、されど3%で、3%の運用益を上げることは結構大変。長い期間になると手数料が累積されていくので、塵も積もれば山となるイメージで、信託報酬は低いにこしたことはないんだ。

インデックスファンドの平均が0.242%だよ（2023年9月・金融庁HP）。つみたてNISAナビの銘柄比較表によると、最も信託報酬が低い商品は0.05775%。

つみたてNISAは、投資した月の属する年から起算して20年間非課税の恩恵を受けられるので、信託契約期間が20年未満だと、投資している途中で強制的に償還（強制終了）されてしまうリスクがあるためだよ。

私が昔（2010-2012年ごろ）販売した商品の多くは、すでに償還済みになっているものも多いよ。

運用成績がマイナスの状態で償還になると、損失が確定してしまう。

投資信託の運用は、売却するまでは損益が確定しないので、含み損の時は保有し続けていれば、含み益となるタイミングが来るのを待つことができるのだが、償還されると強制的に終了してしまうので、その時点で損が出ていれば、損が確定してしまうんだ・・・

投資信託は、保有口数に応じて分配金を出すことができる制度なんだけど、いわゆる「毎月分配型」のような毎月分配金が出る投資信託は、長期運用には適さないとされているんだ。

私が昔、営業していた時は毎月分配型が投資信託の王道的な位置づけで、みんな販売していた。

営業トークとしては、例えば「投資信託の基準価格が2,000円で、毎月の分配金が1口当たり30円です。年間の分配金は360円なので、360円÷2,000円×100=18%の分配利回りです。銀行預金の利息が0.1％もないので、大変お得ですよ」的な感じで。

そんなうまい話あるわけないよね。

投資信託の配当金には「普通分配金」と「特別分配金」の2種類がある。普通分配金は、購入時の基準価格を超えているときの配当で、利益（課税される）。特別配当金は、購入時の基準価格を下回っているときの配当で、いわば元本部分の払戻しなので、課税もされない。

投資信託の基準価格の動きは、投資対象の時価による変動と配当金の支払いによる変動がある。

つまり、配当を出した分だけ基準価格は下がるため、基準価格は上がりにくく、値上がり益（キャピタルゲイン）を狙うことができないので、つみたてNISAのような長期運用には不向きとされているんだ

出所は金融庁のHPだよ。

そうだね。ほかにも、毎月の拠出額を抑えて、ボーナスの時に多めに払うなど、金額の増減をすることも可能だから、資金繰りに応じて設定できるよ。

もちろん可能だよ。安心してね。

毎年120万円まで投資できるよね。その累積が1,800万円までは、つみたてNISAとなるので、非課税になるという意味だよ。

誤解されやすいんだけど、つみたて投資枠が1,800万円まで可能で、その内数として成長投資枠1,200万円まで投資可能という制度なんだ。

その認識で間違っていない。ポイントは、『簿価（投資した時の金額）』で管理する点で、運用中に時価の増減はあるけれども、枠の管理はあくまで『簿価』で管理されるんだ。

もちろん可能だよ。つみたて投資枠の商品は、営業日（平日）は売買が可能。

一般的に投資信託の売却注文は、発注してから1営業日〜3営業日程度で成立する。そこから2〜3営業日ほどで、その金融機関の口座に売却代金が振り込まれる。売却代金が口座に入ったら、銀行口座への出金指示を出せば、振り込まれるよ。